В России создается Центральный депозитарий

23 Января 2012

1 января 2011 года вступили в силу некоторые положения Федерального закона от 7 декабря 2011 года № 414-ФЗ «О центральном депозитарии» («Закон»). В развитие положений Закона о Центральном депозитарии принят Федеральный закон от 7 декабря 2011 № 415-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи с принятием федерального закона «О центральном депозитарии» («Закон о внесении изменений»).

В рамках настоящего обзора нами рассмотрены ключевые положения Закона о Центральном депозитарии, а именно:

функции Центрального депозитария;

процесс создания и требования, предъявляемые к Центральному депозитарию;

структура органов управления и специфика деятельности Центрального депозитария;

изменения в регулировании рынка ценных бумагах.

Функции Центрального депозитария на рынке ценных бумаг

Центральный депозитарий наделен правом осуществлять следующие виды деятельности:

открытие счетов депо владельцев ценных бумаг;

открытие счетов депо доверительного управляющего ценными бумагами;

открытие счетов депо номинального держателя лицам, осуществляющего депозитарную деятельность;

открытие счетов депо иностранного номинального держателя иностранным организациям, включенным в специальный перечень ФСФР;

открытие счетов депо, необходимых для осуществления клиринга;

хранение сертификатов эмиссионных ценных бумаг с обязательным централизованным хранением.

Особо стоит отметить функцию, что именно Центральный депозитарий получает исключительное право осуществлять функцию номинального держателя:

- в реестре владельцев ценных бумаг эмитента, обязанного осуществлять раскрытие информации;
- в реестре владельцев инвестиционных паев или реестре владельцев ипотечных сертификатов участия, если соответствующими правилами предусмотрена возможность обращения таких ценных бумаг на организованных торгах;

Таким образом, в РФ создаются условия, что исключения возможности осуществления анонимных операций с ценными бумагами.

Также Центральный депозитарий получает право (если законодательством не предусмотрены соответствующие ограничения) право на:

осуществление клиринговой деятельностью;

оказание услуг по раскрытию информации эмитентами и иными лицами;

присваивание международных идентификационных кодов российским ценным бумагам;

осуществление банковских операций и сделок.

Процесс создания и требования, предъявляемые к Центральному депозитарию

Полномочия по присвоению статуса центрального депозитария переданы ФСФР России. На ФСФР России также возложены функции по контролю за деятельностью Центральный депозитарий.

Порядок присвоения статуса центрального депозитария должен быть определен подзаконным актом, Министерства финансов Российской Федерации. На момент написания настоящего обзора такой акт еще не принят.

Законом устанавливается также максимальный срок рассмотрения заявок от лиц, намеревающихся получить статус центрального депозитария - 4 месяца с момента подачи заявления соискателем.

К заявлению соискателем должны быть приложены ряд документов, в частности касательно осуществления внутреннего контроля центрального депозитария, управления рисками и электронного документооборота.
В свою очередь согласно Закону, статус центрального депозитария может быть присвоен лишь лицам, отвечающим ряду критериев, устанавливаемых Законом.

Так, центральным депозитарием может быть признано открытое акционерное общество, созданное в соответствии с законодательством РФ, минимальный размер собственных средств которого составляет не менее 4 млрд. рублей. Соискатель также должен иметь лицензию на осуществление депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг и осуществлять деятельность расчетного депозитария не менее 3 лет до момента подачи заявки.

Структура органов управления и специфика деятельности Центрального депозитария

По смыслу Закона, в Центральном депозитарии предусматривается создание:

1. совета директоров;
2. коллегиального исполнительного органа;
3. единоличного исполнительного органа.

Закон предусматривает высокие квалификационные требования, так, например, членом органа управления не может быть лицо, имеющее судимость за преступление в сфере экономической деятельности или лицо с аннулированным квалификационным аттестатом.

Примечательно предусмотренное Законом создание абсолютно нового органа управления, ранее не встречавшегося на практике - комитета пользователей услуг Центрального депозитария, не менее двух третей состава которого должны составлять представители депонентов.

Помимо требований к созданию и составу органов управления, деятельность Центрального депозитария подчинена также ряду ограничений, имеющих целью защиту интересов депонентов. Так, Центральный депозитарий обязан создать систему внутреннего контроля за соответствием его деятельности положениям Закона и разработать соответствующее Положение. Данное Положение должно соответствовать требованиям, устанавливаемым ФСРФ России по согласованию с ЦБ РФ.

Особое внимание Законом уделено контролю рисков в Центральном депозитарии, для мониторинга которых в нем должно создаваться специализированное подразделение.

Дополнительно Законом установлены также обязательный аудит отчетности, а также проведение операционного аудита в соответствии с международными стандартами по системам контроля сервисных организаций не реже одного раза в два года.

Кроме того, на Центрального депозитария Законом возлагается обязанность раскрытия информации, а именно устава, годового отчета, отчета об операционном аудите, тарифах и акционерных соглашениях и иных сведений.

Изменения в регулировании рынка ценных бумагах

В связи с появлением в РФ Центрального депозитария, Закон о внесении изменений предусматривает определенные новеллы в регулировании рынка ценных бумаг.
В частности, на законодательном уровне уточняются следующие понятия:

номинальный держатель (депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ценные бумаги, принадлежащие иным лицам);

трансфер-агент (регистраторы, депозитарии и брокеры, привлеченные регистратором для выполнения части своих функций).

Определенная часть вносимых изменений относится к деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Закон о внесении изменений уточняет понятие такой деятельности по ведению реестра как деятельности по сбору, фиксации, обработке, хранению данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и предоставление информации из реестра владельцев ценных бумаг.

Нельзя не отметить и изменения в сфере регулирования счетов, открываемых депозитариями и держателями реестра. Закон о внесении изменений предусматривает перечень видов лицевых счетов (счетов депо), а также счетов, открываемых для учета прав на ценные бумаги.

Заключение

В целом, создание в РФ Центрального депозитария отвечает сложившимся потребностям мировой практики рынка ценных бумаг. Ситуация, при которой на организованном рынке ценных бумаг только Центральный депозитарий может выступать в качестве номинального держателя (что исключает анонимный характер операций с ценными бумагами), по логике законодателя, должна обеспечить определенную стабильность фондового рынка и защищенность интересов инвесторов. Положительным моментом является и уточнение ряда положений законодательства о ценных бумагах в части регулирования депозитарной деятельности и деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Остается надеяться, что осуществляемая таким образом реформа законодательного регулирования рынка ценных бумаг положительным образом скажется на деятельности инвесторов и участников этого рынка.

Источник: www.lidings.com